Моделі аналізу рентабельності підприємства

Проведемо факторний аналіз рентабельності активів індексним методом:

I Ra = I К ОА x I K лікв x I K СП, (3.18)

де I Ra - індекс рентабельності активів;

I К ОА - індекс коефіцієнту оборотності оборотних активів;

I K лікв - індекс коефіцієнту ліквідності;

I K СП - індекс коефіцієнту структури пасивів.

К ОА ¹ x K лікв ¹ x K СП ¹

I Ra =

К ОА x K лікв x K СП

К ОА ¹ x K лікв x K СП

I К ОА =

К ОА x K лікв x K СП

К ОА ¹ x K лікв ¹ x K СП

I K лікв =

К ОА ¹ x K лікв x K СП

К ОА ¹ x K лікв ¹ x K СП ¹

I K СП =

К ОА ¹ x K лікв ¹ x K СП °

У 2009 році порівняно з 2008 роком рентабельність активів зменшилась на 57,98%.

За рахунок зменшення коефіцієнту оборотності оборотних активів рентабельність активів в 2009 році знизилась на 74,17%, що в абсолютному вираженні склало -0,2225, або 22,25%.

За рахунок збільшення коефіцієнта ліквідності майже вдвічі рентабельність активів зросла на 2,009, або 200,9%, що в абсолютному вираженні склало 0,0782, або 7,82%.

В 2009 році за рахунок збільшення коефіцієнту структури пасивів рентабельність активів зросла на 1,0026, або 0,26%, в абсолютному вираженні це склало 0,0004, або 0,04%

I Ra = I К ОА x I K лікв x I K СП

I Ra = 0,2583 x 2,009 x 1,0026 = 0,5202 або 52,02%

D Ra = -0,2225 + 0,0782 + 0,0004 = -0,1439

Узагальнимо вплив факторів в таблиці 3.9

Таблиця 3.9 - Вплив факторів на рентабельність активів станції

Під впливом коефіцієнту ліквідності та коефіцієнту структури пасивів рентабельність активів зросла на 0,0782 та 0,0004 відповідно.

Проте їх вплив був не таким значним, через це загальна зміна рентабельності активів склала -0,1439.

Проведемо аналіз рентабельності інтегральним методом:

Ra = К ОА x K лікв x K СП

Спочатку виявимо зміну рентабельності активів під впливом коефіцієнту оборотності оборотних активів:

D Ra KОА = DК ОА x K лікв ° x K СП ¹ + K лікв ¹ x K СП °) x 1/2 + 1/3 x DК ОА x DK лікв x DK СП;

D Ra KОА = 1/2 x -0,7832) x 0,2703 x 1,0538 + 0,5433 x 1,0514) + 1/3 x -0,7832) x 0,273 x 0,0024 = -0,2226.

Розрахуємо вплив коефіцієнту ліквідності на рентабельність активів:

D Ra К лікв = 1/2 x DK лікв x К ОА ° x K СП ¹ + К ОА ¹ x K СП °) + 1/3 x DК ОА x DK лікв x DK СП;

D Ra К лікв = 1/2 x 0,273 x 1,0558 x 1,0538 + 0,2726 x 1,0514) + 1/3 x -0,7832) x 0,273 x 0,0024 = 0,0791.

Виявимо зміну рентабельності активів під впливом коефіцієнту структури пасивів:

D Ra К СП = 1/2 x DK СП x К ОА ° x K лікв ¹ + К ОА ¹ x K лікв °) + 1/3 x DК ОА x DK лікв x DK СП;

D Ra К СП = 1/2 x 0,0024 x 1,0558 x 0,5433 + 0,2726 x 0,2703) + 1/3 x -0,7832) x 0,273 x 0,0024 = 0,00041.

Узагальнимо вплив факторів в таблиці 3.10.

Таблиця 3.10 - Вплив факторів на рентабельність активів станції

Подібні статті по економіці

Розробка бізнес-плану інвестиційного проекту ПАТ Дніпропетровський металургійний комбінат ім. Ф.Е. Дзержинського
У широкому аспекті інвестиції - один із вагомих факторів економічного розвитку кожної країни. Перехід до ринкової моделі економічного зростання безпосередньо пов'язаний з формуванням нових інвестиційних проектів. Інвестування є формою фінансово-еконо ...

Структура потреб підприємства
Важливим фактором розвитку підприємств, установ та організацій є рівень кадрового забезпечення. Він показує наскільки даний вид економічної діяльності, спроможний забезпечити вакантні робочі місця достатньою чисельністю кваліфікованих ...