Моделі аналізу рентабельності підприємства

Розрахуємо рентабельність активів за наступною формулою:

Ra = К ОА x K лікв x K СП, (3.16)

де Ra - рентабельність активів;

К ОА - коефіцієнт оборотності активів (коефіцєнт трансформації);

K лікв - коефіцієнт ліквідності;

K СП - коефіцієнт структури пасиву.

Розглянемо в таблиці 3.7 динаміку вихідних даних для факторного аналізу рентабельності активів.

За даними таблиці 3.7 можна стверджувати, що коефіцієнт ліквідності зріс на 0,273, або 101,0%, коефіцієнт оборотності активів зменшився на 0,7832 або 74,18%, коефіцієнт структури пасиву в звітньому році також зріс з 1,0514 до 1,0538, що склало 0,23%, рентабельність активів зменшилась на 0,144, або 57,99%.

Таблиця 3.7 - Вихідні дані для аналізу рентабельності активів

Проведемо факторний аналіз побудованої моделі кількома різними методами, а саме: методом ланцюгових підстановок, індексним методом, інтегральним та логарифмічним.

Метод ланцюгових підстановок:

D Ra = D Ra KОА + D Ra К лікв + D Ra КСП, (3.17)

де D Ra - зміна рентабельності активів під впливом різних факторів;

D Ra KОА - вплив коефіцієнту оборотності оборотних активів на рентабельність активів;

D Ra К лікв - вплив коефіцієнту ліквідності на рентабельність активів;

D Ra КСП - вплив коефіцієнту структури пасиву на рентабельність активів.

Ra ° = К ОА° x K лікв ° x K СП °

Ra ° = 1,0558 x 0,2703 x 1,0514 = 0,30005

Ra ¢ = К ОА ¹ x K лікв ° x K СП °

Ra ¢ = 0,2726 x 0,2703 x 1,0514 = 0,0775

Ra " = К ОА ¹ x K лікв ¹ x K СП °

Ra " = 0,2726 x 0,5433 x 1,0514 = 0,1557

Ra ¹ = К ОА ¹ x K лікв ¹ x K СП ¹

Ra ¹ = 0,2726 x 0,5433 x 1,0538 = 0,15607

D Ra KОА = Ra ¢ - Ra ° = 0,0775 - 0,30005 = -0,2226

D Ra К лікв = Ra " - Ra ¢ = 0,1557 - 0,0775 = 0,0782

D Ra КСП = Ra ¹ - Ra " = 0,15607 - 0,1557 = 0,00037

D Ra = D Ra KОА + D Ra К лікв + D Ra КСП

D Ra = -0,2226 + 0,0782 + 0,00037 = -0,1440

Узагальнимо вплив всіх факторів в таблиці 3.8

Таблиця 3.8 - Вплив факторів на рентабельність активів станції

На основі даних таблиці можна зробити висновок про позитивний вплив коефіцієнта лі квідності та коефіцієнта структури пасиву на рентабельність активів. Під впливом коефіцієнту ліквідності рентабельність зросла на 0,0782, або 7,82%, завдяки впливу коефіцієнта структури пасивів рентабельність збільшилась на 0,00037, або 0,037%. Через негативний вплив коефіцієнта оборотності активів, який був найбільш вагомим, рентабельність активів зменшилась на 0,2226. Таким чином, загальний вплив склав - 0,1440.

Подібні статті по економіці

Монопольна та конкурентна рівновага, цінова еластичність попиту
Сучасна ринкова економіка являє собою складний організм , що складається з величезної кількості різноманітних виробничих, комерційних, фінансових і інформаційних структур , які взаємодіють на тлі розгалуженої системи правових ...

Світові фінансові кризи та їх вплив на фінансову безпеку держави
Розростання глобалізаційних процесів зумовлює все більшу взаємозалежність національних економік країн, що не лише сприяє інтернаціоналізації, а й становить загрозу їхній економічній безпеці. Таку тенденцію можна легко простежити розгля ...